[摘要] 降息是推动资金“脱虚入实”的有效政策工具之一。推动“脱虚入实”的根本，不是抑制股市价格，而是要建立更为稳定的转型预期。降息是有效的政策选项。
降息是推动资金“脱虚入实”的有效政策工具之一。推动“脱虚入实”的根本，不是抑制股市价格，而是要建立更为稳定的转型预期。降息是有效的政策选项。
降息的窗口正在打开。我们认为二、三季度仍各有一次降息将是大概率事件。降息的启动，以及监管层对于更加稳定的长期调控目标的沟通将是驱动上市公司转型，加速A股融资功能启动的重要前提。
降息预期加强，A股“新平衡”进一步确立。我们在4月13日分别上调上证综指和创业板指数目标到4600点和3000点，均为上涨20%空间。我们认为接下来市场平衡化特征更加明显，降息及相关调控政策预期也会催化市场新平衡的建立。新平衡的格局下，我们推荐金融地产估值洼地组合，周期资源洼地组合，并维持年初以来对工业物联网、传统行业转型两大领域的推荐。主题方面，推荐供应链金融主题，长江经济带主题、国企改革主题、一路一带之核电主题、大环保之新能源汽车链条。
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